Вино как биржевая инвестиция: проходящий тренд или перспективы будущего

Вино как биржевая инвестиция: проходящий тренд или перспективы будущего
Фото: st.volga.news

В середине августа в России начался сезон сбора винограда. Аналитики Россельхозбанка изучили вопрос инвестиций в сферу виноделия на фондовом рынке и пришли к выводу, что при сохранении интереса населения к отечественному виноделию, а также при поддержке отрасли государством как финансово, так и на законодательном уровне, инвестиционная привлекательность российских компаний-производителей вина вырастет и в перспективе 5 лет можно ожидать выход на биржу менее крупных винодельческих компаний.

Российское виноделие находится в  фазе активного роста: каждый год закладывается все больше виноделен, а  на  винной карте России появляются новые винодельческие регионы. Со  стороны государства развитию отрасли виноделия уделяется большое внимание: созданы государственные меры поддержки для производства и  переработки винограда, сформировались условия для масштабирования отечественного виноградарства за  счет запрета на  импорт виноматериалов и  отказа части иностранных поставщиков продавать свою продукцию в  РФ. Существенно расширился спрос на  российское вино со  стороны ритейла и  HORECA. Эксперты Россельхозбанка изучили инвестиционный потенциал ценных бумаг крупнейших эмитентов отрасли виноделия и  возможности по  выходу на  публичный рынок небольших винодельческих хозяйств.

Благодаря высокому спросу на  отечественную винную продукцию отрасль демонстрирует привлекательную для инвестиций рентабельность. Так, в  среднем доходность отрасли по  EBITDA составляет от  20 до  30% (Золотая Балка  — 22%, Абрау Дюрсо  — 30%).  К  примеру, в  масложировой отрасли, производстве мясных или молочных продуктов рентабельность лидеров отрасли находится на  уровне 7-8%.

Игры титанов

Однако на  фондовом рынке винодельческая отрасль представлена только двумя российскими компаниями  — Novabev Group (бывшая "Белуга Групп") и  Абрау Дюрсо. Акции BELU представлены на  бирже с  2007 года (до  2017 ПАО "Синергия") и  до  начала 2021 года пользовались небольшой популярностью у  инвесторов. Ситуация изменилась в  июне 2021 года, когда группа привлекла в  ходе SPO 5,6 млрд руб., а  доля акций в  свободном обращении превысила  20%. После включения акций в  индекс широкого рынка Мосбиржи и  повышения уровня открытости компании, акции стали пользоваться большей популярностью.

С  начала 2023 года акции компании выросли почти на  104%, практически в  два раза превысив доходность индекса Мосбиржи полной доходности (53,14%). И  такие выдающиеся результаты подкрепляются очень сильными финансовыми показателями. За  первое полугодие выручка компании достигла 47,9 млрд руб., что на  14% выше аналогичного результата прошлого года, валовая прибыль выросла на  9,3% до  18,8 млрд руб., а  чистая прибыль достигла 3,046 млрд руб., увеличившись на  36%. Показатель EBITDA достиг 7,6 млрд  рублей.

Во  многом такие результаты были достигнуты за  счет планомерного развития собственной розничной сети под брендом "Винлаб", число торговых точек которой расширилось до  1508. Компания по  –прежнему сконцентрирована на  развитии розничной сети в  Москве, Санкт-Петербурге и  на  Дальнем Востоке. При значительных инвестициях в  развитие сети долговая нагрузка компании остается на  комфортных уровнях при значении чистый долг/EBITDA на  уровне 1,8x на  конец 1 полугодия 2023 года. Производственные мощности компании  — пять заводов и  один винодельческий комплекс с  241 га  собственных виноградников и  900 га  земельного банка под виноградники. Novabev Групп работает с  50 поставщиками из  15 стран, а  портфель брендов достигает 110 активных импортных брендов.

С  точки зрения инвестиционной привлекательности, компанию можно отнести к  "акциям стоимости" и  в  какой-то степени к  "дивидендным аристократам". По  итогам 1-го полугодия 2023 года собрание акционеров компании утвердило дивиденды в  размере 320  руб. на  акцию, что предполагает дивидендную доходность на  уровне 5,7%.

Другой представитель сектора  — ПАО "Абрау Дюрсо" (ABRD). Компания  — крупнейший и  один из  старейших производителей игристых вин в  России. Однако акции можно отнести к  третьему эшелону  — ликвидность и  объемы торгов достаточно скромные. Тем не  менее, с  начала 2023 года акции компании показали рост свыше  79%. По  итогам прошлого года объем продаж группы компании достиг более 54 млн бутылок, рост составил более 18%, а  консолидированная выручка выросла на  22,2% до  рекордных 11,8 млрд руб. (без учета акцизов), валовая прибыль достигла 5,5 млрд руб. или на  44,7% выше показателя 2021 года. Консолидированная чистая прибыль выросла до  1,77 млрд руб. против 1,35 млрд. рублей.

Сейчас Абрау Дюрсо это колоссальные 6,3 тыс. га  виноградопригодных земель, из  них 3,7 тыс. га  — под виноградниками, а  в  2023 году планируется высадить еще 444 га  виноградников. Но  это не  только производитель. У  компании 15 розничных магазинов, 2 логистических центра, 16 ресторанов в  городах России. Активно развивается и  туристическое направление: 6 объектов гостиничного комплекса, а  также 7 типов яхт и  катеров для экскурсий и  прогулок гостей.

С  учетом роста акций компании с  начала года более чем на  70% и  финансовых результатов за  1-е полугодие, в  настоящий момент акции выглядит несколько перегретыми и  здесь стоит дождаться коррекции.

Мал, да  удал

Выход на  фондовый рынок ООО  "Истринская сыровня" с  3-летними облигациями и  высокий интерес к  ней инвесторов дает шанс менее крупным и  более молодым, чем Абрау Дюрсо, винодельням на  дополнительный поток инвестиций посредством выпуска ценных бумаг при условии:
      • сохранения объема и  темпов производства с  тенденцией к  увеличению;
      • наличия стабильной цепочки поставок и  устойчивой схемы сбыта;
      • наличия туристического или событийного центра на  территории винодельни.
При соблюдении всех этих условий, а  также при наличии финансовой и  законодательной поддержки со  стороны государства в  перспективе 5 лет мы  можем ожидать выхода на  фондовый рынок как минимум трех игроков из  уже существующих.

Реклама. rshb.ru

Kra23pVex

АО  "Россельхозбанк". Генеральная лицензия Банка России № 3349 от  12.08.2015.

ИНН 7725114488 ОГРН 1027700342890 Юр. адрес: 119034, г.  Москва, Гагаринский переулок, дом  3.

В соответствии с пунктом 16 статьи 18.1 ФЗ О Рекламе: https://base.garant.ru/12145525/b89f3082384f3d024adf2f3a41be9756/#friends

Ещё новости о событии:

Вино как биржевая инвестиция: проходящий тренд или перспективы будущего В середине августа в России начался сезон сбора винограда.
15:49 28.09.2023 Муниципальный район Борский - Самара
Вино как биржевая инвестиция: проходящий тренд или перспективы будущего - Газета Репортёр
В середине августа в России начался сезон сбора винограда. Аналитики Россельхозбанка изучили вопрос инвестиций в сферу виноделия на фондовом рынке и пришли к выводу,
17:29 27.09.2023 Газета Репортёр - Самара
В середине августа в России начался сезон сбора винограда. Аналитики Россельхозбанка изучили вопрос инвестиций в сферу виноделия на фондовом рынке и пришли к выводу,
17:14 27.09.2023 Газета Время - Самара

Новости соседних регионов по теме:

В России ожидается двукратный рост количества винных туров. Фото: www.hedonism.academy Поделиться Каждый второй объект российского энотуризма находится в Краснодарском крае,
15:36 28.09.2023 Эксперт Юг - Ростов-на-Дону
В первом полугодии 2023 года объем продаж на рынках и ярмарках нашей республики сократился на 0,3 млрд рублей относительно аналогичного периода 2022 года и составил 1,9 млрд рублей.
16:57 25.09.2023 Udm-info.Ru - Ижевск
 
По теме
Они попали на камеры видеонаблюдения, установленные в магазинах города. В феврале текущего года в отдел полиции по Автозаводскому району Управления МВД России по городу Тольятти за помощью обратилась местная жительница,
Мужчина хранил в рюкзаке наркотическое средство мефедрон. Сотрудникам полиции поступила оперативная информация о том, что ранее судимый за незаконный оборот наркотиков житель Московской области,
Поддельное удостоверение предъявил сотрудникам ГИБДД автомобилист в Тольятти Ирина СИНЕГУБОВА Засомневавшись в подлинности удостоверения, инспекторы забрали его и направили дознавателю.
В Самарской области мужчина регулярно воровал из магазинов, теперь его ждет колония-поселение Ирина СИНЕГУБОВА Ранее жителя Жигулевска за кражи из магазинов привлекали к административной ответственности.
Бывший заместитель министра здравоохранения Самарской области, обвиняемый в получении взятки в особо крупном размере, предстанет перед судом - Следственный комитет Первым отделом по расследованию особо важных дел следственного управления Следственного комитета Российской Федерации завершено расследование уголовного дела в отношении бывшего заместителя министра здравоохранения Самар
Следственный комитет
Дорожная сводка  ГИБДД - Городской округ Кинель            С 22 по 25 февраля 2024 года на территории обслуживания Госавтоинспекции Кинельского района произошло 18 дорожно-транспортных происшествий с материальным ущербом раненых и погибших не зарегистрировано.
Городской округ Кинель
«За прошлую неделю зарегистрировано 77 случаев инфекционных заболеваний, что ниже уровня прошлой недели на 56%.
Городской округ Отрадный
23.02.2024.1 1 - Общественная палата 23 февраля 2024 г. в Самаре в рамках акции Общественной палаты Самарской области «Своих не бросаем» сформировали очередной гуманитарный груз для бойцов, выполняющих задачи в зоне специальной военной операции.
Общественная палата
«ЧЕСТЬ. СЛАВА. ПАМЯТЬ» - Газета Чапаевский рабочий Именно под таким названием в преддверии Дня защитника Отечества, 20 февраля, в Чапаевском губернском колледже имени О. Колычева прошло мероприятие, посвященное памяти нашего земляка Александра Кузнецова,
Газета Чапаевский рабочий
ВО СЛАВУ ДОБЛЕСТНЫХ ТРАДИЦИЙ - Газета Чапаевский рабочий 23 февраля выдалось насыщенным праздничным днем для чапаевцев. Неудивительно, ведь в сердцах современного поколения горожан продолжают жить доблестные воинские традиции, заложенные дедами и прадедами.
Газета Чапаевский рабочий